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ProSiebenSat.1 Media-Aktie: Interesse für nordische Geschäftsbereiche
04.10.2012
Nomura Equity Research
London (www.aktiencheck.de) - William Mairs, Matthew Walker und Ajay Agrawal, Analysten von Nomura Equity Research, stufen die Vorzugsaktie von ProSiebenSat.1 Media (ISIN DE0007771172 / WKN 777117) unverändert mit "buy" ein und bestätigen das Kursziel von 24,00 EUR.
Im Rahmen einer Branchenstudie zum Mediensektor in Europa werde auf die stärkere Zuversicht am deutschen Werbemarkt hingewiesen. Steigende Investitionen seien im vierten Quartal in Sicht. Die Werbebudgets seien vor allem auf das zweite Halbjahr ausgerichtet, was sich mit den vorherigen Aussagen des Managements decke. Das Werbewachstum könnte sich bei ProSiebenSat.1 Media im vierten Quartal auf 1% belaufen. Auf Gesamtjahressicht werde an der Prognose für das Werbewachstum im deutschsprachigen Raum von 0,5% festgehalten. ProSiebenSat.1 Media bleibe der einzige Fernsehsender, der für 2012 und 2013 einen positiven Werbeausblick gegeben habe.
Die Ankündigung von Kaufinteresse für das nordische Geschäft habe dem Aktienkurs überdurchschnittliche Steigerungen beschert. Die Aktivitäten seien wegen des günstigen Werbemarktes hochqualitativ. Ein Wert von mindestens 1,4 Mrd. EUR (Bloomberg-Meldung) erscheine im Vergleich zum Verkauf des Geschäfts in den Niederlanden und Belgien angemessen. Es sei unwahrscheinlich, dass sich das Management auf den Verkauf eines bedeutenden Wachstumsfelds einlasse, wenn nicht ein Premiumpreis gezahlt werde.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten von Nomura Equity Research die ProSiebenSat.1 Media-Aktie weiterhin zum Kauf. (Analyse vom 03.10.12) (04.10.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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